驾驭东盟汽车产业的新机遇

• 亚洲将引领全球电动车销售增长，南亚、东南亚市场需求提供新机遇。
• 基础设施发展、财富分配和政策框架的多样性将决定各个市场在交通运输转型上的步伐。
• 从电池、充电桩到软件、传感器，交通电动化预计将为整条价值链创造机遇。

亚洲电动车 (EV) 销量处于全球领先地位：未来五年将销售的新电动车中，有超过 60% 将在亚洲。¹除此以外，交通运输占全球碳排放量的第二位，因此该产业的碳减排将成为未来的重要焦点。²

中国在该领域处于领先地位，预计今年电动车将占新车销量的45%左右。³电动车制造商也越发关注南亚和东南亚市场，随着政府监管、财政政策和制造业升级的雄心，这些地区的中产阶级日益壮大，为电动车市场创造了黄金时机。安永近期一份报告估计，2021 年至 2035 年间，东盟六大经济体的电动车市场年均复合增长率将达 16 %至 39 %，到 2035 年年销售额则将达到 1,000 亿美元。⁴

汇丰中国副行长兼工商金融总监马健表示：

“ 新能源是一个必然的趋势。中国在该领域发展迅速，并且已经形成了非常完整的产业链。全球范围内，东南亚市场是一个快速的增长点。我们看到中国的新能源车企业正在把握这一重要的发展机遇。”

这种快速增长为发展中市场提供了超越传统技术的机会。至 2050 年，全球乘用车和轻型商用车将增加一倍以上，达到 25 亿辆，其中大部分增长将来自发展中市场。⁵

亚洲多样的政策框架、基础设施准备情况和不均衡的财富分配意味着，不同市场将走上不同的交通电动化路径。两轮和三轮汽车以及公共交通将继续在一些市场占据主导地位；而在其他市场，私家车和商用车则会领先。例如，汇丰环球研究的报告指出，越南是全球第二大电动二轮车（E2W）市场。预计到2036 年，越南的E2W和电动车的年销量将从2024 年的不到100 万辆增至250 万辆以上。⁶

对于期望踏入电动车行业的企业来说，他们面临的机遇涵盖了电动车价值链的各个层面，不仅包括创新、供应链和分销网络，还包括软件、自动化、充电及电网基础设施，以及共乘和乘客体验应用等附属行业。

可持续性将是企业考虑的重要因素，不论企业处于价值链的哪个环节。尽管纯电池电动车的整体排放量比混合动力或燃油车型低⁷，但面临不断增加的社会压力，企业将考虑如何降低生产对环境的影响。相对于传统汽车，电动车制造需要更多的铜、锂、镍和石墨⁸，而开采电池制造关键矿物资源可能会对社会和环境带来高昂的代价。在可持续性和低碳强度方面表现突出的上游企业有能力为不断增长的电动车市场效力。

未来几十年，随着亚太地区收入的成长，汽车保有量也将增加。预计未来五年内，全球销售的 1.15 亿辆电动车中，亚洲将占 60% 以上。⁹电动车生产成本的下降¹⁰使该地区有机会实现车量电动化，减少碳排放并改善拥挤城市的空气质量。¹¹电动车销售和生产的增加可能会为整条价值链带来新机遇，包括电池制造、充电基础设施的推广以及为消费者提供融资解决方案。^12,13

Brian Peers | 汇丰集团可持续交通与燃料主管

趋于消费者偏好的差异、不同的政策议程和补贴制度，企业可针对亚洲各个市场行情采取不同的方式。

印尼拥有丰富的镍等电池矿物储备，并正在建造从采矿、精炼到最终组装的一体化电动车供应链。印尼第一家电动车电池工厂由韩国和印尼财团所建，在今年六月投入运作。¹⁴

同时，泰国拥有南亚和东南亚最先进的汽车制造业 ¹⁵。泰国共有1,820 家公司服务于35 家汽车和摩托车品牌¹⁶，因此在提高电动车产量方面处于有利地位。根据汇丰环球研究的数据，到 2022 年，泰国的汽车及零件净出口将占其GDP 总量的约 8%。¹⁷

印度的电动车普及率低于其他亚洲市场，但长期来看是个引人注目的机会（如下表格）。印度政府制定了雄心勃勃的目标，包括在2030 年实现30% 私家车和 80% 摩托车销量为电动汽车。¹⁸电动车制造商，包括快速发展的亚洲品牌正在印度建厂，朝向印度消费者。比如，越南领军品牌VinFast 在泰米尔纳德邦投资了 5 亿美元，投资将用于建造新工厂。¹⁹

表格：特定亚洲市场的电动车销售增长

在电动车实现大规模采用之前，亚洲仍有许多障碍需要克服。定价是新兴经济体尤其面临的障碍，大多数东南亚人习惯购买二手车²⁰，尽管电动车折旧率很高²¹，但当今的电动车也常被认为过于昂贵。²²

融资渠道是另一道障碍。由于电动车的成本有相当大的比例为电池，新型金融解决方案能助推销售，例如将电池以租赁形式提供给顾客，与购车的成本分开。²³

另一个关键是基础设施。根据 IEA 的最新预测，到 2035 年，全球充电能力需要增加 20 倍才能满足目前的政府目标。²⁴未来，电动车市场需要大量基础设施开发，以准备迎接大规模市场采用，这既是巨大的挑战，也是企业投资和参与的机会。²⁵

二手电动车的采购、分销和销售也是一个商机，而电池回收是亚洲新兴市场非常适用的另一增长领域。²⁶

• 制造：随着汽车制造商建设本地供应链和区域制造中心，早期参与者有望从提供零部件和制造机械等中间产品和服务中获益。例如，对供电设备的需求是一个特殊的增长领域。²⁷
• 技术：消费者对本土化定制的需求为技术和软件供应商创造了机会。东南亚科技圈已经在消费者软件应用场景提供了诸多成功案例，例如在美国上市的共乘平台 Grab 和印尼的 GoTo Gojek Tokopedia。后者正在投资建立一家电动摩托车工厂，目标是在 2030 年建造一个全电动车队。²⁸
• 金融：电动车转型需要在充电和基础设施、原材料加工和电网、制造能力、物流和员工培训方面进行大规模投资。能够转型电动车的制造商能受益于可持续融资。中国最大的汽车制造商之一吉利汽车（Geely Auto）在 2021 年设立了可持续融资框架。该框架拟定了吉利汽车如何在不同类型的交易中获得融资，其中包括与联合国可持续发展目标协同的收益使用规则。在框架的基础上，吉利发行了一笔 4 亿美元的可持续俱乐部贷款（由汇丰和其他银行提供），将用于支持新能源汽车的研发。²⁹
• 基础设施：企业也须升级充电基础设施和电力网，以应对不断增长的电力需求和再生能源发电的使用。多家全球汽车制造商已作出在2050 年实现仅使用可再生能源的承诺³⁰，进一步增加了对清洁能源的需求，也支持了对电网脱碳的投资。在太阳能和风能容量较高的国家，电动车基础设施是一个早期投资机会：例如，在越南，仅仅充电桩便需要超过 120 亿美元的资金。³¹

对于能够驾驭亚洲各个独特市场的企业来说，朝向电动车的转型在整个亚洲具有巨大的潜力。同时，这也伴随着新的挑战，包括管理复杂的供应链、废弃材料以及主要零部件的环境影响。同时，与每个行业一样，跨国扩张都需要企业对当地海关、法规和金融有深入的了解。

汇丰银行正在努力帮助汽车行业向零排放转型，并在整个电动车价值链中释放新的机遇。³²例如，我们帮助印尼领先的出租车公司PT Blue Bird Tbk 及其附属公司（”Bluebird”），提供了3500 亿印尼盾的定期贷款，其中包括专门用于收购电动车的500 亿印尼盾绿色期限贷款。 Bluebird 的目标是在 2030 年将其二氧化碳排放量减少 50%，并将电动车占比提高至 10%。³³为促进电动车的采用，我们也支持 Bluebird 建设新的充电基础设施，并研究新的商业和零售客户融资解决方案。³⁴

汇丰银行扎根于亚洲已有 150 多年的历史，我们期待继续为客户提供支持，朝向更可持续的经济迈进。

如今，我们为许多排放温室气体的产业提供资金。我们制定了“净零转型计划”来帮助我们的客户减少排放，同时也减少我们自己的排放足迹。

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目前，汇丰集团仍向一些排放大量温室气体的行业提供融资。 为减少本行的碳排放及协助客户减排，汇丰集团已制定了相关的气候策略。请浏览http://www.hsbc.com/sustainability了解更多气候策略详情。

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